半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的遷移之變

自從1947年第一支晶體管誕生以來(lái)，半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)端于美國(guó)。此后，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)一共經(jīng)歷了三次遷移轉(zhuǎn)變：第一次從80年代開(kāi)始，由美國(guó)遷移到日本；第二次在90年代末到新世紀(jì)初，由日本遷移向韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)；第三次，則是由中國(guó)大陸承接新一輪的半導(dǎo)體遷移。

最近，有傳言稱墨西哥正在成為IC供應(yīng)鏈從東往西轉(zhuǎn)移的風(fēng)向標(biāo)，因?yàn)楦皇靠翟谀鞲缭O(shè)立了分部，以滿足北美對(duì)電動(dòng)汽車和服務(wù)器不斷增長(zhǎng)的需求。

實(shí)際上，近幾年也有很多傳言“供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向東南亞”、“供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向印度”等。半導(dǎo)體向來(lái)都以產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)壁壘高著稱。為什么會(huì)出現(xiàn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的遷移？

01半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈之變

細(xì)觀前兩次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)遷移的變化，背后繞不開(kāi)的一個(gè)國(guó)家的動(dòng)作——美國(guó)。

第一次轉(zhuǎn)移是由于美國(guó)希望通過(guò)技術(shù)賺錢。由于PC的興起，美國(guó)更專注于技術(shù)壁壘更高的處理器。當(dāng)時(shí)的美國(guó)對(duì)于技術(shù)轉(zhuǎn)移不敏感，認(rèn)為專利轉(zhuǎn)讓能夠讓美國(guó)在沒(méi)有時(shí)間和金錢的投資下獲得豐厚的報(bào)酬。也正因此，美國(guó)將存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)向日本轉(zhuǎn)移。

第二次轉(zhuǎn)移是由于美國(guó)忌憚日本半導(dǎo)體。當(dāng)時(shí)日本半導(dǎo)體的如日中天，日本產(chǎn)品占據(jù)全球市場(chǎng)的50.3%的份額，因此美國(guó)開(kāi)始對(duì)日本半導(dǎo)體進(jìn)行打壓。韓國(guó)把握美日貿(mào)易摩擦的契機(jī)，取代日本成為存儲(chǔ)半導(dǎo)體領(lǐng)先者。

此后，勞動(dòng)力成本的上升使得偏向勞動(dòng)密集型的代工和封測(cè)環(huán)節(jié)逐步轉(zhuǎn)向我國(guó)臺(tái)灣與大陸。起初，美國(guó)似乎并未在意半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向亞洲的遷移，但隨著2020年新冠疫情的發(fā)展，美國(guó)頻頻開(kāi)始小動(dòng)作。近幾年總有消息宣稱“第四次半導(dǎo)體遷移到來(lái)”也正是因?yàn)槊绹?guó)。

認(rèn)識(shí)到半導(dǎo)體重要性的美國(guó)，開(kāi)始希望將從美國(guó)“出走”的產(chǎn)業(yè)鏈再次召回。召回方式無(wú)外乎是針對(duì)性的出口管制和制裁打壓。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，不但自己發(fā)布管制措施，提高面向中國(guó)開(kāi)發(fā)和出口超級(jí)計(jì)算機(jī)、人工智能（AI）用半導(dǎo)體尖端技術(shù)和制造裝備的條件，還要拉攏“小弟”一起干。拉攏的對(duì)象就是曾經(jīng)半導(dǎo)體的發(fā)展重地——日本、韓國(guó)。然而，在種種因素下，日本和韓國(guó)對(duì)于美國(guó)的拉攏，均沒(méi)有明確表態(tài)。

除去地緣政治的影響，在疫情的教訓(xùn)下，諸多廠商開(kāi)始認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈安全的重要性。例如，蘋果在2021財(cái)年的供應(yīng)商列表中供應(yīng)商的總數(shù)從200家縮減到191家，但是其供應(yīng)商工廠總數(shù)卻顯著增加，從480個(gè)增加到564個(gè)，這與其“將供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)分散到其他地區(qū)”的行動(dòng)計(jì)劃有關(guān)。

此外，還有在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中扮演重要角色的廠商被“威脅”履行出口限制也使得許多廠商不得不謹(jǐn)慎決定。以ASML為例，在美方施壓下，荷蘭政府自2019年起禁止ASML向中國(guó)出口最先進(jìn)極紫外光（EUV）機(jī)臺(tái)，不過(guò)ASML仍可銷售上一代深紫外光（DUV）機(jī)臺(tái)。自去年7月以來(lái)，美方一直向荷蘭施壓，要求擴(kuò)大輸中光刻機(jī)禁售范疇，希望進(jìn)把DUV也納入禁售范圍。

在多種因素的影響下，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈正在發(fā)生著潛移默化的變化。各國(guó)開(kāi)始越發(fā)重視半導(dǎo)體，許多國(guó)家和地區(qū)希望在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中占據(jù)一席之地。

02摩擦之下，全球多地逐漸崛起半導(dǎo)體力量

東南亞

在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈遷移的過(guò)程中，東南亞地區(qū)一直被賦予承接全球第四次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的厚望中。實(shí)際上，東南亞國(guó)家在全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈中也占有突出地位，在全球芯片測(cè)試和封裝市場(chǎng)中所占份額高達(dá)27％。

在疫情爆發(fā)的時(shí)期，東南亞國(guó)家在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中發(fā)揮著巨大的作用，許多東南亞半導(dǎo)體企業(yè)也抓住了發(fā)展了機(jī)遇。 

新加坡

新加坡?lián)碛泻wIC設(shè)計(jì)、制造和測(cè)試封裝的芯片供應(yīng)鏈，其晶圓制造能力占全球近5%，是半導(dǎo)體制造的重要基地。目前其有美光、應(yīng)用材料公司、聯(lián)發(fā)科和聯(lián)電等領(lǐng)先企業(yè)紛紛設(shè)立生產(chǎn)基地。

電子行業(yè)實(shí)際上是新加坡最大的制造業(yè)子行業(yè)，其對(duì)年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的貢獻(xiàn)率為8%。整個(gè)制造業(yè)約占GDP的21%。

2021年，有數(shù)家半導(dǎo)體企業(yè)在新加坡設(shè)立了半導(dǎo)體工廠。例如GlobalFoundries投資40億美元建造半導(dǎo)體工廠；德國(guó)制造商Siltronic的投入22億美元新建晶圓制造廠；法國(guó)的Soitec等其他行業(yè)參與者也擴(kuò)大了在新加坡的業(yè)務(wù)，該公司投資3．26億美元，計(jì)劃到2026年，每年生產(chǎn)100萬(wàn)片晶圓。

這些廠商的加入，為新加坡半導(dǎo)體再次提供了動(dòng)力。新加坡同時(shí)也提出致力于在2030年將新加坡打造成先進(jìn)制造業(yè)的全球業(yè)務(wù)、創(chuàng)新與人才中心，未來(lái)10年繼續(xù)爭(zhēng)取50％增長(zhǎng)新加坡放眼成為全球先進(jìn)制造業(yè)中心。

泰國(guó)

泰國(guó)是全球排名第13位電子產(chǎn)品和零部件制造基地，也是日本企業(yè)長(zhǎng)期投資的聚集地。索尼、羅姆、三星、村田、東芝、京瓷等都在泰國(guó)建立了Fab。此外，恩智浦、西部數(shù)據(jù)、微芯科技也在泰國(guó)有廠房。

一年前，泰國(guó)也宣布了促進(jìn)半導(dǎo)體及相關(guān)產(chǎn)業(yè)制造和研發(fā)投資的激勵(lì)措施，投資晶圓制造可免征10年企業(yè)所得稅，先進(jìn)集成電路、IC基板和印刷電路板等機(jī)械投資15億泰銖以上項(xiàng)目可免征8年企業(yè)所得稅。

2022年11月，索尼宣布將在泰國(guó)建設(shè)半導(dǎo)體新工廠，主要制造用于輔助汽車駕駛等的半導(dǎo)體，將把泰國(guó)的生產(chǎn)規(guī)模增加7成。索尼選擇在日本完成主要零部件晶圓上制造電路的前工序，然后在人工費(fèi)低的泰國(guó)加工成最終產(chǎn)品，出口到全世界。

馬來(lái)西亞

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，馬來(lái)西亞在全球半導(dǎo)體封測(cè)和被動(dòng)元件市場(chǎng)都具有重要地位。數(shù)據(jù)顯示，東南亞約占全球封測(cè)市場(chǎng)的27%，其中僅馬來(lái)西亞一國(guó)就貢獻(xiàn)了13%。馬來(lái)西亞有50家跨國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在當(dāng)?shù)卦O(shè)封測(cè)廠，包括恩智浦、博通、美光、意法、英飛凌、德州儀器、安森美、日月光等。

近幾年，馬來(lái)西亞批準(zhǔn)了總計(jì)950億令吉（約1436億人民幣）的跨國(guó)微電子企業(yè)新投資項(xiàng)目。2022年上半年，又新批準(zhǔn)了25個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)項(xiàng)目，總投資達(dá)92億令吉（約139億人民幣），投資方包括AMD、德州儀器和羅姆等知名企業(yè)。

總體來(lái)看，東南亞國(guó)家雖然在積極投資發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，但在產(chǎn)業(yè)鏈的完整性、人才教育和基礎(chǔ)設(shè)施等方面還有待進(jìn)一步完善。

印度

除去這些國(guó)家，近段時(shí)間印度也不時(shí)向外界透露“芯片雄心”，表示半導(dǎo)體廠商在亞洲面臨“地緣政治擔(dān)憂”和“自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)”，而印度將成為“替代目的地”。

但是有很多人曾經(jīng)發(fā)出一個(gè)疑問(wèn)：“印度有沒(méi)有半導(dǎo)體制造業(yè)？”因?yàn)閷?duì)比其他東南亞國(guó)家，印度半導(dǎo)體的表現(xiàn)并不突出。數(shù)據(jù)顯示，2020年印度進(jìn)口了104億美元的硬件和軟件，而技術(shù)出口只有3億美元。過(guò)去兩年，疫情席卷全球?qū)е掳雽?dǎo)體供應(yīng)中斷，印度的芯片短缺問(wèn)題尤為突出。

不過(guò)，印度政府已經(jīng)已經(jīng)意識(shí)到，在半導(dǎo)體芯片等關(guān)鍵領(lǐng)域完全依賴全球供應(yīng)鏈并不可靠。財(cái)政支持力度有限、制造業(yè)能力不足等，將嚴(yán)重制約該國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

印度政府2022年宣布，擬投資7600億盧比（1盧比約合0.08元人民幣）打造一項(xiàng)生產(chǎn)激勵(lì)計(jì)劃，該計(jì)劃將為半導(dǎo)體、顯示器制造及設(shè)計(jì)業(yè)提供具有“全球競(jìng)爭(zhēng)力”的激勵(lì)方案，開(kāi)創(chuàng)印度電子制造業(yè)的“新時(shí)代”。

目前也有企業(yè)選擇在印度投資，例如鴻海集團(tuán)就表示已與印度韋丹塔資源公司簽署合作備忘錄，將在印度合資辦廠。根據(jù)協(xié)議，雙方將在印度成立合資公司，以投資生產(chǎn)半導(dǎo)體產(chǎn)品為主要目標(biāo)，韋丹塔資源公司將成為合資公司的大股東，并由印度人出任合資公司董事長(zhǎng)。目前雙方已開(kāi)始與印度地方政府進(jìn)行接觸，以確定最終投資目的地和廠址。

歐盟

英國(guó)

英國(guó)半導(dǎo)體令人印象最深的是被日本軟銀收購(gòu)的設(shè)計(jì)公司——Arm。實(shí)際上，英國(guó)是化合物半導(dǎo)體領(lǐng)域的王者，總部位于紐波特（Newport）的芯片制造商IQE在化合物半導(dǎo)體技術(shù)方面擁有全球55％的市場(chǎng)份額。

不過(guò)英國(guó)下議院的一個(gè)特別委員會(huì)認(rèn)為，盡管英國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和系統(tǒng)設(shè)計(jì)貢獻(xiàn)更高，但是在制造業(yè)方面只是全球半導(dǎo)體價(jià)值鏈中的次要參與者。因此，現(xiàn)在英國(guó)也開(kāi)始出臺(tái)諸多政策鼓勵(lì)半導(dǎo)體的發(fā)展。

一方面是對(duì)“敏感領(lǐng)域”的干預(yù)。英國(guó)的《國(guó)家安全與投資法案》（NationalSecurityandInvestmentAct，NS&I法案）于去年生效，該法案確定了幾個(gè)經(jīng)濟(jì)“敏感領(lǐng)域”，包括半導(dǎo)體、人工智能、量子技術(shù)等。法案表明，買家在這些領(lǐng)域進(jìn)行收購(gòu)相關(guān)活動(dòng)，必須通知英國(guó)政府。

另一方面，是對(duì)半導(dǎo)體相關(guān)企業(yè)的鼓勵(lì)。今年1月，英國(guó)表示計(jì)劃向英國(guó)半導(dǎo)體公司提供資金來(lái)幫助他們加速發(fā)展，預(yù)計(jì)將是數(shù)十億英鎊。包括為初創(chuàng)企業(yè)提供種子資金，幫助現(xiàn)有公司擴(kuò)大規(guī)模，以及為私人風(fēng)險(xiǎn)投資提供新的激勵(lì)措施。部長(zhǎng)們將成立一個(gè)半導(dǎo)體工作組協(xié)調(diào)公共和私人支持，以在未來(lái)三年內(nèi)增加英國(guó)化合物半導(dǎo)體的制造。

德國(guó)

德國(guó)半導(dǎo)體的實(shí)力非常雄厚，不僅有英飛凌、博世等IDM大廠，還有晶圓代工廠X-fab、EDA\IP供應(yīng)商西門子EDA、沉積設(shè)備制造商Aixtron、硅晶圓制造商Siltronic、VCSEL領(lǐng)導(dǎo)者通快、電子氣體廠商林德氣體、光學(xué)零部件廠商蔡司等全球知名企業(yè)。

從2020年開(kāi)始，德國(guó)就已聯(lián)手多個(gè)歐盟國(guó)家發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。2021年年初，德國(guó)經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)呼吁歐洲加大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資，擬投資十億歐元扶持本土芯片產(chǎn)業(yè)。此外，歐盟17國(guó)未來(lái)2—3年內(nèi)將在半導(dǎo)體領(lǐng)域投入1450億歐元（3400億元人民幣）。

今年1月，德國(guó)《法蘭克福匯報(bào)》報(bào)道，臺(tái)積電已于去年征詢了德國(guó)客戶對(duì)設(shè)廠的意見(jiàn)，反響非常積極。

業(yè)界普遍估計(jì)，臺(tái)積電將落腳德國(guó)東部城市德累斯頓，這里有“薩克森硅谷”的稱號(hào)，聚集著歐洲最大的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，有博世、GF、英飛凌、SAW及X-Fab等半導(dǎo)體企業(yè)，從業(yè)員工八千人。博世、英飛凌和NXP等作為汽車配件生產(chǎn)商，都是臺(tái)積電潛在的客戶。

此外，英特爾也透露了德國(guó)建設(shè)晶圓廠的消息。根據(jù)英特爾的計(jì)劃，該公司預(yù)計(jì)投入約880億美元的資金在歐洲興建新的晶圓廠。其中，2022年3月宣布將在德國(guó)Magdeburg建一座晶圓廠，成為整替英特爾在歐洲投資計(jì)劃的一部分。

03未來(lái)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈將遷移到哪里？

我們可以看到，出于半導(dǎo)體作用的重要性，許多國(guó)家和地區(qū)都開(kāi)始提高對(duì)半導(dǎo)體的重視程度，但目前來(lái)說(shuō)，美國(guó)、日本、韓國(guó)等半導(dǎo)體強(qiáng)國(guó)仍舊是主流。

在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中，每個(gè)國(guó)家都有自己最合適的定位，這其實(shí)也是經(jīng)過(guò)多年博弈所形成的局面，在這些“新星”中，想要在半導(dǎo)體供應(yīng)鏈中扮演更重要的角色，仍舊面臨著諸多挑戰(zhàn)。

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